[Schumpeter]

Мой краткий обзор ABCT

Упростим систему Роджера Гарисона.
Две фазы — подъем и спад.
Подъем.
Фазу запускает кредитная экспансия. Что так кредитная экспансия?
Допустим Петя кладет в банк на счет ДО ВОСТРЕБОВАНИЯ. Банк без особых на то оснований считает эти деньги своими. Он берет часть этих денег (допустим 90%, хотя чаще и того больше) и пользуется ими как своими. Оставляет небольшой резерв (в нашем случае это 10%). Банк выдает эти деньги в кредит какому-то предприятию или иному эк. агенту. Этот агент тоже кладет деньги в банк (на счет или вклад). Банк снова берет 90% и выдает в кредит, так может продолжаться очень долго.
Сколько же денег может создать банк?
Дальше по де Сото
Изолированный банк.
d — деньги первоначального депозита;
d1 — деньги или резервы, покидающие банк в результате предоставления кредита;
x — максимально возможное для банка расширение кредита на основе d
c — деньги, остающиеся в резерве
k — доля выданных кредитов, которая в каждый момент времени в среднем остается неиспользованной заемщиком.

d1 = (1-k)x
также
d1 = d — (cd+ckx)

(1-k)x = d - (cd+ckx)
(1-k)x = d - cd - ckx
x= (d(1-c))/(1+k(c-1))

пусть d = 1000000
k=20%
c=10%
x = (1000000(1-0,1))/(1+0,2(0,1-1))
x = 900000/0,82
x = 1097560

Очень маленький банк создаст 900000 рублей из ничего.

Банк монополист. k=1
x = 9000000

Банковская система в целом может создать 9000000. Различные примеры рассмотрены у де Сото. Кому интересно — посмотрит (стр. 156 и далее)
У него еще рассмотрен пример с вымывнием денег из банковской системы — обязательно посмотрите. Не хочу все эти формулы сюда перетаскивать — их и ьез того много.

В общем банк создает из ничего очень много денег. Эти действия банка незаконны. Все равно, то хранитель других родовых вещей начнет раздавать эти вещи в кредит.

Кредитная экспансия приводит к росту количества денег в экономике, что в свою очередь приводит к снижению ставок. Все это дает сигналы предпринимателям и они начинают охотно брать кредиты. Начинается рост отраслей отдаленных от потребления (машиностроение, хим. пром и т. п.). Бизнесмены этих отрастей начинают кучу инвестиционных проектов, которые раньше были нерентабельны, ибо ставки были высоки и денег не достать.
Но что интересно, потребление не падает, как должно быть для нормального развития (вкладчики могут забирать свои деньги и тратить их — вклады, ведь, до востребования + текущие счета). В отраслях близких к потреблению либо происходит бум, либо все остается также — потребление не снижается.
К чему это приводит?
РС не перераспределяется между отраслями, для увода рабочих с потребительских отраслей приходится поднимать ЗП, растут цены на жилье и недвижимость. Одновременно делаются заказы как на производство новых товаров, так и на инвест проекты/разработки. В общем на одни и те же ресурсы проявляют большой спрос предприятия со всех или со многих отраслей. В результате растут цены на ресурсы.
Получается ситуация в которой выросли цены на всю РС, на ресурсы и на кап. блага. Это уже очень и очень плохо.

Начинается вторая фаза. Спад.
Растут цены на все, это повышение снижает доходность бизнеса, но это еще не сигнал для предпринимателя.

т. к. рабочие стали получать больше, они начинают тратить больше на потребительские блага — и в этих отраслях начинается рост цен. Цены на факторы производства стабилизируются.
Их предложение уже не может превысить спрос на них — новые инвестпроекты начинаются одновременно с повышением доходов владельцев факторов производства во время КЭ.
Бизнесмены ориентируются на прошлые данные и на определенную товарность денег (годовые бюджеты и т. п.). Растут издержки, но растут и цены на товары, выпущенные предприятиями, потому они продолжают думать, что все ОК.
Чтобы поддержать это все и дать предприятиям возможность завершить начатое нужен еще один поток легких денег.

Цены на потребительские товары начинают расти быстрее, у предпринимателей этих отраслей увеличивается прибыль. Это приводит к перемещению капитала в эти отрасли. Предприятия из «отдаленных» стадий в дискомфорте — прибыли растут не так быстро.

Начинается самое веслое...
Банки повышают %... из-за инфляции (которую сами же создали) и из-за повышенного спроса на кредитные деньги со стороны предпринимателей.
***** как всегда приходит нежданно негаданно (только не для австрийцев). В один момент фирмы не могут получит кредит по старой низкой ставке. Деньги в инвест проекты вложены, они не завершены, возможности заверщить, т. е. доступного кредиты больше нет... Адьез амигос! Убытки, долги, дефолты и священная дефляция.
Банки тоже в стороне не остаются и получают те же проблемы. Они начинают наращивать резервы. Ха-ха. Все начинают копить. И правильно делают.

Обязательно ознакомьтесь с гарисоновской версией, она более интересная, я не очень люблю так расписывать. Больше практик.