Я одного препода в Финансовой Академии при Правительстве РФ замучил этим, мы даже на бумаге считали, в экселе модельку делали. Все равно все упирается в конце концов в одно - полезный эффект кредитование не имеет. Полезный эффект может выражаться только финансовым рычагом заёмщика. Но каким бы ни оказался финансовый рычаг - это уже нарушение равновесия в макроэкономической ситуации, когда в процессе займа уже появилась необходимость допечатать деньги на сумму процента, иначе покупательная способность производителей и потребителей рухнет. Вот и все
нет тут ничего непонятного и спорного
А касаемо государства - там вообще не может существовать финансового рычага. так что для него ростовщичество - удавка на шею и рабство.